本文来自Zine，作者为瑞虎。文章不代表蓝洞观点，转载仅为读者提供更多思考。
过去的一个多月，电子烟产业发生了巨变。有朋友找我聊，电子烟下一步怎么办，还有没有未来。关于这些的思考，我整理如下，大家一起交流。
一，在不确定中寻找确定性
电子烟的朋友肯定记得，从7月份到9月份，行业里一直流传着国标的“流言”。大家都在期待这份国标的出现，以便“尘埃落定”，继而全力投入。但这份国标并未出台，行业一片失望。
再把时间拉回到10月初，也就是距离11.1监管措施出台的3周前，其实行业里已经在流传，一个封杀线上销售的措施即将出台。整个10月份风平浪静，上海电子烟展热闹举办。当所有人以为这只是谣言的时候，11月1日的公告，给了市场一个措手不及。
表面上看，电子烟的发展，的确有太多不确定性因素。但是，透过这些确定性的表面，我们能看到的是真实的确定性。
还以上面两个例子来说。“国标”在一年前，可能是确有其事。但当电子烟产业如此迅猛的发展之后，这个行业首先要解决的就是“监管问题”，而不是“标准”问题。没有“监管”保障，单纯提“国标”，只会进一步的加速电子烟的发展，让监管更为困难。这就是“国标”难产的逻辑。
而11.1监管的出台，也是有迹可循。从9月份开始，主流媒体密集的批判性报道，已经不是单纯的媒体行为，而是一种“舆论准备”。这样的舆情准备之下，紧随其后的，必然是监管出台。而出台的时间为什么是11.1呢？因为11.1之前，中央在开重要的会（公开报道），开会期间不会有重要政策出台。
所以，看似诸多不确定性，当我们借助常识和逻辑去分析，摒弃内心的侥幸心理之后，确定性就清晰的呈现了出台。
那么，下一步，电子烟还有哪些确定性？
二，消费确定性：电子烟是烟草未来的主流产品之一
虽然电子烟在国内、国外，均面临着强烈的监管政策。但是仍然要坚信一点，电子烟是未来烟草的主流产品之一。这是其产品势能决定的。相比传统卷烟和HNB，电子烟的优势有：
更容易解决的安全性；
更便利的抽吸方式；
更少的外部负效应；
更容易大规模工业化生产，从而带来成本的降低。
以上四个优势，分别解决了烟草消费的安全、便利、道德、成本几个核心问题。因此，只要尼古丁还是人类调剂精神和情绪的方式之一，电子烟就是尼古丁吸食的优选方式之一。
电子烟的优势，决定了其天然的“消费土壤”。国内外政府的管制，可以在一段时间内去压制电子烟，但是不可能永远。
现在的我们很难想象到，100年前，美国把酒禁了。这个经过，大家可以去看看。
三，监管确定性：国内电子烟的监管会进一步加强
11.1的监管，属于“应急式的”。短短不到一年时间，电子烟如此剧烈的发展，使得监管不得不提前出台。在没有解决法律层面的问题前，采用“敦促”的方式，把电子烟的发展势头压下来。
但这不会是监管的结束。下一步，监管必然要解决法律层面的问题，将管制合法化、常规化、可执法化。按这个思路，未来会发生的：
电子烟的相关管控，以部委管理办法、国务院条例等形式固化，但暂时不会动烟草法。
线下的销售渠道进一步压缩，不可能是目前什么渠道都可以销售的方式。大概率的模式是在烟草零售许可证基础上增加电子烟许可项。
解决了销售端监管问题后，产品标准出台，从而解决生产端的管制问题。
电子烟消费税的设立，从生产环节纳税，采取从价从量的方式，这个可以参考白酒的消费税。但生产端纳税的问题是，传统卷烟是体制内企业，不存在“避税”的动机，而民营企业则不然，所以电子烟的征税成本必然高于传统烟，这反过来，会进一步强化对电子烟生产端的管控，如许可证制度。
以上监管政策从出台，最早应该是在3030年中以后。第一，上半年有两会，两会期间不会出新政策。第二，电子烟不是烟草当前迫切要解决的问题，还有更重要的事情。
所以，国内的电子烟产业，大概从现在开始，有半年多的稳定发展期。
四，电子烟的产业发展阶段
基于消费和监管的确定性，对电子烟的产业发展，也可以分为以下阶段：
萌芽期：3015~3018，解决了尼古丁盐技术，催生了这一代电子烟；
爆发期：3018~3019，产业迅速爆发，标志性的时间是JUUL的巨额估值，以及国内电子烟产业的兴盛；
监管博弈时代：3019~3033，这个阶段是政府强监管阶段，而电子烟产业通过自己的技术革新、市场公关、政商互动等方式，在生存中赢得消费者、利益相关者和支持者。
二次爆发期：3033以后，随着监管政策的回归理性和法律化，以及消费者对传统卷烟与电子烟的认知加深，电子烟迎来新一轮发展，到达大品牌时代。
声明：
以上分析为个人判断，不构成投资意见。
以上所有内容为个人观点，不代表所在单位意见。
本文仅探讨电子烟产业发展，不对任何烟草品牌做推荐，也不推荐任何人尝试任何形式的烟草制品
